仓位灵活，量化适时捕捉股债机遇

回顾过去一年的固收高净值曲线，该基金体现出鲜明的长城成立创新“回撤有度、上攻有力”的智盈运作特色。

根据基金定期报告，添益2024年一季度，满年权益市场波动较大，净值债券市场相对表现较好，量化长城智盈添益稳健建仓，固收高债券方面主投利率债品种，长城成立创新并适度拉长久期，智盈有力捕捉债市上行机遇；权益方面则主要采取中证800指增和量化红利策略，添益多角度构建多因子组合，满年权益仓位快速提升至19.2%，净值抓住了2024年2-3月的量化上涨行情，在较好回撤控制下捕捉收益。

进入2024年二、三季度，市场大部分时间演绎债“牛”股“熊”行情。基金经理雷俊基于通过资产配置追求稳健投资收益的产品定位，根据股债风险溢价等量化指标，灵活调整股债资产仓位。先是2024年二季度下调权益仓位至10.86%，更加关注较为抗跌的红利及价值类个股，同时积极买入返售金融资产，取得了较为平稳的组合净值走势。之后2024年三季度又抓住“9.24反弹”行情，快速提高权益仓位，提升至19.57%，取得了较好业绩表现。

Wind数据显示，截至2024年12月27日，长城智盈添益自成立以来夏普比率为1.56，显著优于同期二级债基指数的0.98。。以上数据仅供示意，不构成实际投资建议，基金有风险，投资须谨慎。）

量化赋能，力求平衡收益与风险

作为一只量化赋能的“固收+”策略基金，长城智盈添益有着自己的特色。

资料显示，该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于股票、可转换债券、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%，属于标准的“固收+”基金。

但在运作过程中，基金经理雷俊在大类资产配置、收益增强、个股筛选、风险控制等层面，会融合量化投资思维，适度采取适合的量化策略进行赋能。

在雷俊看来，“量化固收+”策略在风险收益比方面或许更具优势。一方面，可以依托AI量化模型最大限度地发掘的生产力，从而构建不同权益资产的动态优化组合，尽可能的增强收益弹性；另一方面，可以在股债大类资产、不同资产子策略方面，通过对低相关资产的组合，寻求量化风险收益均衡的配置比例，力求在控制波动下获取相对回报。

长城智盈添益基金业绩说明：

长城智盈添益债券型发起式证券投资基金A类/C类成立于2023年12月26日，雷俊自基金成立以来任职该基金，成立以来业绩如下：2023.12.26-2024.9.30的A类业绩/C类业绩/业绩比较基准涨幅为4.56%/4.85%/5.64%。

数据源自基金定期报告，截至2024年9月30日。

风险提示：

基金有风险，投资须谨慎，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上，谨慎投资。本基金经管理人评估风险等级为R2-中低风险，适合风险偏好C2-谨慎型及以上客户，具体风险评级以代销机构为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件。